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可以看到康美藥業的貨泉資金收益率在0.63%-1.45%之間，近三年约0.8%四周，遠低于七天通知存款利率，是以利用此法子测算，康美藥業貨泉資金的真实性存在可疑。
咱们在测算時，分母是四個季度末的貨泉資金余额计较加权均匀余额，份子是利润表中的利錢用度下的利錢收入金额。那末在企業貨泉資金余额變更较大的环境下，這類测算正确性會低落，是以只能算是估算数。
05 康得新的現金辦理营業
2019年還產生了一件奇异的事。康得新在北京銀行西单銀行開立第一個銀行账户，銀行账户余额高达防止掉髮洗髮精,122亿元牙齒美白牙膏,。可是康得新却無力兑付18康得新SCP001，這笔债券刊行总额10亿元，本息合计10.4亿元；1月21日要兑付超短融刊行总额5亿元，本息合计5.2亿元，组成本色性违约。
因而新任职的三位公司自力董事张述華、杨光裕、陈东對122.1亿元的真实性暗消臭晶球,示强烈质疑。
缘由是這笔存款既不克不及用于付出也没法履行，而且北京銀行西单支行曾口头复兴“可用余额為零”，注册管帐師就此笔存款向北京銀行西单支行發出询證函，對方至今没有复兴。
本来康得新與大股东康得投資團體和北京銀行西单支行违規签定了《現金辦理互助协定》，按照《現金辦理互助协定》，資金及時集中，子账户一旦收到款，就在第一時候及時向上归集到母公司账户中，子账户记实有資金余额，实在赤贫如洗，當子账户產生付款時，母公司账户及時下拨資金，同時扣减该子账户上存資金余额。
也就是说對付康得新账面有122亿現金，現实上這個錢已被大股东占用了，可是經由過程傳統的审计動作很难發明。
對付企業来讲，現金為王，有錢在手心不慌。理论上，作為投資者，無需為貨泉資金的正确性担忧，可是康美藥業和康得新的事務奉告咱们，有時辰必要經由過程逻辑去果断貨泉資金的的真实性。
這是一件很悲痛的事變。
固然审计事件所可托度在降低，可是買賣所常常會發出询問函，大師可以多存眷，询問函根基都是不低于笔者程度人所写，质量很高，排雷首選。
06 其他活動資產
資產欠债表上除貨泉資金、應收单子、應收账款、其他應收款、存貨等活動資產之外，另有一些其他活動資產，牙周病治療,這些資產的關头界说就是可以一年之内酿成貨泉資金。
作為投資者，關于其他活動資產必要存眷甚麼呢？
1、報表附注看组成
因為其他活動資產核算内容比力繁杂，是以作為投資者，第一步去领會的公司事实有無其他活動資產，若是没有天然無需担忧。
笔者导出2018年所有公司的資產欠债表發明，A股所有公司其他活動資產累计跨越2万亿，占活動資產的比例约17%摆布。
其他活動資產至多的十家公司以下圖所示，包含汽車業的上汽團體、长城汽車，房地產的保利地產和绿地控股，石化雙雄中國煤油、中國石化，修建装潢的中國修建、中國中铁和止鼾帶,中邦交建等等。 |
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發表於 2022-9-28 16:43:52
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